成功案例
2023年9月，DFIN客户中国汽车保险科技平台Cheche Technology Inc.（车车科技）与特殊目的收购公司（SPAC）Prime Impact Acquisition I完成业务合并，并在在美国纳斯达克成功上市。是自今年年初中国出台境外上市新规以来，首家境外上市的VIE（可变利益实体）架构企业。
2023年1月25日，DFIN客户中国头部成人个人兴趣在线学习服务提供商——量子之歌集团（QuantaSing Group Limited）成功挂牌美国纳斯达克，成为2023年首家登陆美股的中国企业。
12-18个月
- 制定IPO计划
- 评估财务报表并委任审计公司
- 评估内部资源（如会计、财务划分析师、法律、投资者关系等）
- 考虑第三方顾问委任问题
- 考虑结构化决策问题（如公理、税收、薪酬）
4-6个月
- 聘请主承销商
- 准备F-1/S-1表格
- 股权故事/投资假设
- 过往财务报告及管理讨论和分析（MD&A）
- 风险因素/法律部分
- 建立财务模型
3个月
- 非公开提交F-1/S-1表格及SEC审核环节（通常12-14周）
- 销售培训及银团分析
- 准备路演展示
- 路演15天前公开递交F-1/S-1表格
- 完成IPO文件
- 组织及治理文档
- 上市申请
- 承销协议
3个星期
- 完成包含意向价格区间的初步招股说明书
- 展开路演（通常7-10个交易日）
交易日
- 在路演结束后的交易日闭市后进行IPO定价
- 定价后的首个交易日开始交易
- 定价后第三个交易日关闭交易
监管合规及申报披露
- 季度报告
- SOX合规
- 年度报告及近期大事报告 （20-F，6-K）
- 代理声明、年度会议
- 受益所有权申报（Form 144, Section 16, Schedule 13D/G）
- ESG 报告、投资者报告
外国私人发行人如何为赴美上市做准备？
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特殊目的收购公司（SPAC / De-SPAC）
依托我们的综合服务平台，您可以在特殊目的收购公司从设立SPAC到De-SPAC的整个生命周期享受世界一流的安全保障和专家服务。我们简化每个交易环节，以具成本效益的方式有效推进交易并提供24/7/365支援，帮助企业加速交易的同时减少开销。
我们在SPAC上市方面具有丰富的经验并提供灵活多样的解决方案选择。横跨IPO筹备到De-SPAC合并交易，DFIN多种灵活解决方案为企业上市之旅全程保驾护航。
SPAC流程及DFIN 解决方案
设立SPAC与启动IPO
IPO执行
监管批准后，SPAC进行挂牌上市：我们为上市执行量身打造的服务平台能够大幅提升SPAC发起人、上市项目团队和其他利益相关者的协同合作效率，帮助快速顺利执行路演及上市流程。
搜寻并购标的并募集额外资金
SPAC主体寻找合适的并购标的、募集额外资金：利用DFIN云平台的各项工具高效推进尽职调查、双方谈判、合同起草及完成PIPE（Private Investment in Public Entities）额外募资。
De-SPAC并转换为新运营主体
SPAC主体与并购标的合并及完成De-SPAC步骤，形成新的运营主体：DFIN解决方案及专家团队将帮助您顺利完成合并交易，并将价值最终交付给投资者。
ActiveDisclosure℠ 财务报告协作平台
为专业人士打造，将速度和智能化提高至前所未有的水平，让您的团队实现快速、实时协作和高准确性的财务报告创建过程。
ActiveDisclosure平台易于上手，简单直观，使用方便 — 并由DFIN专家提供无可比拟的支持。基于云的平台提供您所需的SEC备案模板和团队协作功能，无需支付任何额外的附加费用。
同一平台，多种用途
ActiveDisclosure 支持从私有到上市过程中的各种披露要求
IPO上市申请 20-F表格 6-K表格 ESG报告 F-1表格 144表格 Section 16 Schedule 13D/G 投资者报告 SOX 内部报告
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