在美国新一届政府上台、经济格局变迁以及科技飞速发展等多重因素的驱动下，2025年资本市场正打开全新的局面，预计并购（M&A）、IPO活动、合规监管以及网络安全领域都会出现显著变化。
近日，DFIN全球资本市场总裁 Craig Clay在博客中发表了关于2025年并购和IPO市场前景，以及AI技术对企业上市的影响等方面的观察及务实建议。
下文摘录自
博客文章部分内容：
“随着美国大选尘埃落定和市场影响因素逐步明朗化，您认为2025年的并购和IPO市场将如何发展？您是否对增长前景保持乐观，以及支撑这一观点的主要因素有哪些？”
Craig Clay:
“我对2025年并购和IPO市场的增长总体持乐观态度。当前企业交易意愿强烈，许多公司都在加紧部署以期抓紧下一轮经济增长。利率趋于稳定，这让融资环境更具可预测性。与此同时，科技、医疗健康、清洁能源等行业正推动革新并孕育新的机遇。得益于前几年的突出业绩，许多企业如今现金储备充足，正积极寻找合适的交易或上市机会来扩大规模。私募股权基金（PE）也正面临未投资资本，即‘干火药’数量盈余的压力。近年来，一批PE支持的企业在IPO后股价表现良好，这很可能带动更多PE背景的企业选择在2025年上市。
美国新政府上台带来了更明朗的监管和市场走向。许多企业其实已观望和筹备上市多年，如今他们将更有信心采取发展计划和推进IPO进程。
然而，通胀压力、网络安全风险以及地缘政治紧张等挑战仍不可忽视。为更好地应对复杂局面，企业正利用更多的数字化工具和专业支持来提升工作效率、优化数据分析以及确保符合不断演变的合规要求。
企业为新一轮并购浪潮做准备时，需要意识到快速行动和向股东展现真实价值能力的重要性。新一代协作技术正在加快交易节奏，而首席财务官们也在致力确保企业具备足够的灵活性以抢抓机遇。尽管存在种种挑战，但各行各业目前释放的发展动能表明，市场普遍对2025年的持续增长与创新抱有乐观预期。”
“您如何看待人工智能（AI）帮助企业上市这个话题？”
Craig Clay:
“人工智能的意义在于帮助人类更聪明、更高效地工作。IPO流程通常涉及大量繁琐的数据收集、管理和审阅工作。借助合适的AI工具，企业可以大幅简化这些环节，从而为团队起草Form S-1（或 Form F-1 ）腾出时间，让其能更专注于数据分析，构建强有力的投资者沟通材料，充分展现公司优势。
我们预计更多企业将利用AI进行财务数据分析和市场走势模拟，这些洞察可能帮助企业更有效地评估自身市场机会和潜在价值，从而制定出更明确的策略，更快提升市场估值。
‘做好准备、保持韧性’是企业在当前大环境下取胜的关键。通过与时俱进的数字化协作工具，企业能够为自身的成长与创新打下坚实基础。”
