2024年9月17-18日，DFIN很高兴以主要赞助商的身份参与了Dealstreet Asia PEVC峰会，作为领先的全球资本市场服务商，DFIN在本次峰会上与众多有影响力的交易撮合者和私募股权及风险投资机构（PE/VC）进行了深入交流，共同探讨了亚洲私募股权和创投市场的发展前景。
关于Dealstreet Asia PEVC峰会
Dealstreet Asia PEVC峰会是亚洲私募股权与创投领域最具影响力的行业盛会之一，每年汇聚来自全球的投资人、企业家、政策制定者以及行业领袖，共同探讨当前市场环境下的投资趋势、挑战与机遇。
今年的峰会于2024年9月17-18日在新加坡隆重举行，吸引了数百位参会者，讨论的主题涵盖了投资退出策略、市场流动性、家族办公室的投资转型以及中国深度科技投资前景等热点话题。
本次峰会以《如何在动荡时期驾驭亚洲私募股权市场》主题讨论拉开帷幕，由来自Partners Group、KKR、Warburg Pincus、Pantheon Ventures及ewpartners的一众高管共同主持。小组成员一致认为，尽管退出活动放缓对私募股权交易活动造成了影响，但亚洲市场依旧拥有长期增长潜力，同时他们也强调了在当前环境下需要更为严谨和聚焦的投资策略。
香港交易所仍具独特优势
对东南亚具有强大吸引力
在主题为《投资退出：流动性受限是否阻碍VC和初创公司融资？》的专题讨论中，香港交易及结算所有限公司（HKEX，简称香港交易所）亚洲（中国以外）发行人服务主管Abhishek Bakshi与数位投资人就企业的盈利能力和发展路径进行了深入探讨。与会嘉宾指出，在当前的市场环境下，企业在IPO前需要更好地规划盈利模式，以便在上市后保持良好的业绩表现。
Abhishek Bakshi表示，根据香港交易所与Dealstreet Asia联合发布的最新报告显示，香港交易所仍是东南亚企业进行IPO上市的首选平台之一——在2014至2023年期间，共有163家东南亚企业在全球主要资本市场上市，其中83家选择了在香港交易所挂牌上市。
Abhishek Bakshi 总结了香港交易所成为东南亚企业上市理想选择的三大优势:
- 深厚的投资者基础
- 稳健的监管框架
- 与中国内地市场的互联互通
他还提到，香港交易所允许未盈利企业在第18A和18C章的上市制度下挂牌上市，给了很多创新型企业在早期进行融资的机会。最近美的集团上市，成为自2021年以来香港最大规模的IPO，而目前香港交易所的上市申请管道中还有100多个项目正在审核中，这显示了市场对香港交易所的信心与期待。
中国仍为外资提供机会
科技投资通道仍然敞开
本次峰会举办了多场关于中国市场的专题讨论活动。在其中一场聚焦于全球投资者对中国市场看法的讨论中，来自多家投资机构的高管交换了对中国投资市场前景的洞见。
Neuberger Berman
Neuberger Berman亚洲私募股权负责人Kent Chen指出，中国经济正在从“低成本、制造业主导”向“高端产品”转型，例如电动汽车（EVs）、智能电子设备和其他先进工业产品。他认为，这种转型为投资者提供了更多高增长潜力的投资机会。
Wilshire
Wilshire香港办公室高级副总裁Gary Hui提到，尽管Wilshire对中国的投资比以前有所减少，但中国的顶尖基金经理依然能吸引大量资金，这表明投资者对中国市场仍然充满兴趣。
StepStone
StepStone集团合伙人Vincent Hsu进一步指出，中国为各类基金都提供了足够的市场深度，包括健康医疗、科技和消费品等多个领域。他表示：“中国市场足够深厚，无论是一般性基金还是专注于特定行业的基金都能找到合适的投资机会。”他同时指出，尽管中国目前的消费水平有所下降，但这仍是一个主要的投资主题。
在另外一场主题为《解读中国深度科技争锋策略》的专题讨论上，数位投资人分享了关于中国深度科技投资的观点。
Vectr Fintech Partners
Vectr Fintech Partners联合创始人兼管理合伙人Mark Munoz表示：“即便地缘政治因素可能对创新产生抑制作用，但我们尚未真正看到这种情况发生。”他指出，全球资本对中国深度科技领域的兴趣依然高涨，许多技术创新仍在不断涌现。
Future Capital
Future Capital董事总经理及投资委员会成员Murong Yang则强调，过去十年的超额收益主要来自自动化，而未来十年的超额收益将主要来自于AI。随着中国在人工智能、半导体和新能源等领域的投入增加，深度科技将在未来十年成为推动经济增长和技术创新的核心力量。
TH Capital International
TH Capital International管理合伙人Rafael Ratzel分享了TH Capital在中国大陆专注于IPO退出策略的投资方向。他指出：“我们关注在中国大陆的IPO退出，最主要的原因是这里的估值更具吸引力。”他还表示，尽管很多人认为国际投资者无法进入中国深度科技市场，但事实恰恰相反：“这一领域对国际投资者是开放的，而且可以带来超越市场基准的回报。”
聚焦亚洲家族办公室
投资转型
在《亚洲家族办公室如何在全球不确定性中调整投资策略》的专题中，数位家办专业人士就亚洲家族办公室如何应对全球经济挑战和多变的市场环境分享了他们的见解。
Farro Capital
来自Farro Capital的Rebekah Woo指出，亚洲的家族办公室在运作中面临复杂的环境挑战，包括个人财富管理、遗产投资以及税务规划等问题。她表示：“许多亚洲家族在复杂的环境中运作，这些因素为他们的财富管理带来了巨大挑战。”她还强调，家族办公室在投资生态系统中扮演着越来越重要的角色，不仅需要管理传统的资产，还需要寻找新的增长机会。
Nelson Capital
来自Nelson Capital的Wen Tan表示，家族办公室的投资策略正从以往的低风险、保值型投资转向更具增长潜力的创新型投资。随着家族财富的代际传承，许多家族开始将更多的资金投入到科技、环保和社会影响力投资等新兴领域，这种转变不仅是为了财富增值，也是为了实现家族的长远发展目标。
Golden Vision Capital
Golden Vision Capital的Sean Low也提到，家族办公室在投资时会更多考虑家族的价值观和使命感。他认为：“家族办公室不仅是在追求财务回报，更是在寻找符合家族长期愿景的投资项目。”他指出，随着全球市场的波动性增加，家族办公室必须更加灵活地调整投资策略，以应对新的挑战。
Blauwpark Partners
Blauwpark Partners的Veiverne Yuen补充道，家族办公室的角色已经从传统的财富管理者转变为整个投资生态系统中的活跃参与者。他们不仅关注资产的保值增值，还积极参与到企业的治理和发展中，推动被投企业的长期成长。
总体而言，亚洲家族办公室在面对全球经济不确定性时，正在逐步转向更加多元化和战略性的投资模式。这种转型不仅有助于家族财富的传承和增长，也将为整个投资生态系统带来更多创新和活力。
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